2018年1月 FP2級学科 問28

本問の論点

ポートフォリオの期待収益率を求める計算問題です。各資産の期待収益率を構成比で加重平均すれば求められます。

正解の根拠

ポートフォリオの期待収益率は、各資産の構成比と期待収益率を掛けて合計します。Ａ投資信託は０.５×０.４％、Ｂ投資信託は０.３×１.２％、Ｃ投資信託は０.２×５.０％となり、合計は１.５６％です。よって、正解は肢2。

各肢の検討

肢1:加重平均の結果は1.56％で、0.52％とは一致せず不適切です。

肢2:構成比で加重した結果が1.56％となり、適切です。

肢3:2.20％は三つの収益率を構成比で加重せずに単純平均した値で、不適切です。

肢4:6.60％は三つの収益率を単純に合計した値で、不適切です。

計算過程

期待収益率＝Ａの構成比×Ａの収益率＋Ｂの構成比×Ｂの収益率＋Ｃの構成比×Ｃの収益率

＝０.５×０.４％＋０.３×１.２％＋０.２×５.０％

＝０.２０％＋０.３６％＋１.００％＝１.５６％

一言まとめ

構成比を掛けて足す加重平均が基本です。単純平均や単純合計の数値は誤りの選択肢として使われます。