FPよみとき金融資産運用2018年10月1日時点の法令に基づく出題です
2019年1月 FP2級学科 問27
下記＜資料＞に基づくファンドＡとファンドＢの運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄（ア）～（ウ）にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。＜資料＞ファンドＡとファンドＢの運用パフォーマンスに関する情報ファンド名実績収益率実績収益率の標準偏差ファンドＡ８.０％２.０％ファンドＢ６.０％４.０％無リスク金利を１.０％として、＜資料＞の数値によりファンドＡのシャープレシオの値を算出すると（ア）となり、同様に算出したファンドＢのシャープレシオの値は（イ）となる。シャープレシオの値が（ウ）ほど効率的な運用であったと判断される。
- 1（ア）３.５０（イ）１.２５（ウ）大きい
- 2（ア）３.５０（イ）１.２５（ウ）小さい
- 3（ア）４.００（イ）１.５０（ウ）大きい
- 4（ア）４.００（イ）１.５０（ウ）小さい
正解と解説AI解説
正解 肢1
本問の論点
シャープレシオによるファンドの比較評価の問題である。算式と、値の大小の意味が問われている。
正解の根拠
シャープレシオは、（実績収益率−無リスク金利）÷実績収益率の標準偏差で求め、リスクに対する超過収益の効率を示す。ファンドＡは（８.０％−１.０％）÷２.０％＝３.５０、ファンドＢは（６.０％−１.０％）÷４.０％＝１.２５となる。この値が大きいほど効率的な運用であったと判断される。よって、正解は肢1。
各肢の検討
肢1:適切。（ア）３.５０、（イ）１.２５はいずれも算式どおりの値で、（ウ）も大きいで正しい。
肢2:不適切。（ウ）を小さいとしている点が誤り。
肢3:不適切。（ア）（イ）が無リスク金利を差し引かない値で誤り。
肢4:不適切。（ア）（イ）も（ウ）も誤り。
計算過程
ファンドＡ＝（８.０％−１.０％）÷２.０％＝７.０％÷２.０％＝３.５０
ファンドＢ＝（６.０％−１.０％）÷４.０％＝５.０％÷４.０％＝１.２５
一言まとめ
シャープレシオは、収益率から無リスク金利を引いてから標準偏差で割る。値が大きいほど、取ったリスクに見合う収益を上げた効率的な運用である。
出典：日本FP協会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2019年1月 問27 を加工して作成。本サイトは非公式の学習サイトです。
解説は2018年10月1日時点の法令に基づきます。基準日以降の改正が反映されていない場合があります。本サイトの解説は学習補助を目的とし、税務・投資・法律に関する助言ではありません。