FPよみとき金融資産運用2018年4月1日時点の法令に基づく出題です
2018年9月 FP2級学科 問26
金融派生商品の種類と概要に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。
- 1異なる通貨間で一定期間、キャッシュフローを交換する取引を金利スワップという。
- 2将来の特定の時点を期限日として、ある商品を特定の数量について、あらかじめ定められた価格で売買することを契約する取引のうち、取引所で行われるものを先物取引という。
- 3将来の一定期日または一定期間内に、原資産についてあらかじめ定められた価格で売る権利または買う権利を売買する取引をオプション取引という。
- 4現物取引と反対のポジションの先物を保有することなどにより、価格変動リスク等を回避または軽減することを狙う取引をヘッジ取引という。
正解と解説AI解説
正解 肢1
本問の論点
金融派生商品（デリバティブ）の代表的な取引である、スワップ、先物、オプション、ヘッジの定義を問う問題である。
正解の根拠
異なる通貨間でキャッシュフローを交換する取引は通貨スワップである。金利スワップは、同一通貨で固定金利と変動金利の利息などを交換する取引であり、肢1は誤りである。よって、正解は肢1。
各肢の検討
肢1:異なる通貨間の交換は通貨スワップであり、金利スワップとした点が誤りで、不適切。
肢2:取引所で行われる、あらかじめ定めた価格での将来の売買契約は先物取引であり、適切。
肢3:売る権利または買う権利を売買する取引がオプション取引であり、適切。
肢4:反対ポジションの先物保有などで価格変動リスクを回避・軽減する取引がヘッジ取引であり、適切。
一言まとめ
スワップは「何を交換するか」で区別する。通貨が異なれば通貨スワップ、金利だけなら金利スワップと覚える。
一問一答各肢の正誤
×肢1異なる通貨間で一定期間、キャッシュフローを交換する取引を金利スワップという。
異なる通貨間でキャッシュフローを交換する取引は通貨スワップであり、金利スワップとする記述は誤りである。
○肢2将来の特定の時点を期限日として、ある商品を特定の数量について、あらかじめ定められた価格で売買することを契約する取引のうち、取引所で行われるものを先物取引という。
将来の期日に、あらかじめ定めた価格で数量を売買する契約のうち取引所で行われるものを先物取引といい、記述は正しい。
○肢3将来の一定期日または一定期間内に、原資産についてあらかじめ定められた価格で売る権利または買う権利を売買する取引をオプション取引という。
将来の一定期日または期間内に、原資産をあらかじめ定めた価格で売る権利または買う権利を売買する取引がオプション取引であり、記述は正しい。
○肢4現物取引と反対のポジションの先物を保有することなどにより、価格変動リスク等を回避または軽減することを狙う取引をヘッジ取引という。
現物と反対のポジションの先物を保有するなどして価格変動リスクを回避・軽減する取引はヘッジ取引であり、記述は正しい。
出典：日本FP協会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2018年9月 問26 を加工して作成。本サイトは非公式の学習サイトです。
解説は2018年4月1日時点の法令に基づきます。基準日以降の改正が反映されていない場合があります。本サイトの解説は学習補助を目的とし、税務・投資・法律に関する助言ではありません。